Торговые войны: ударная техника США
С момента вступления Китая в ВТО Вашингтон рассматривает Пекин как главную угрозу своей экономике. Слишком быстрый рост КНР и ее выход на новые рынки ударили по промышленности США, сделав производство некоторых более дорогих товаров фактически бессмысленным. Ряд предпринятых в связи с этим мер, направленных на поддержку собственной экономики и обрушение соперников, имели противоположный эффект для американских производителей, но неуклонно позитивно влияли на курс доллара.
История конфликта
С 2001 года, когда Китай вступил в ВТО, его торговля с США за следующие два десятилетия выросла в стоимостном выражении в 4 раза: со $100 млрд до 400. На американский рынок хлынули китайские товары, в результате чего произошло снижение цен примерно на 2% с ростом импорта на 1 процентный пункт, а как следствие - годовая покупательная способность среднего домохозяйства США увеличилась на $1500 с 2001 по 2007 год. Однако негативный эффект заключался в сокращении рабочих мест в обрабатывающей промышленности США на 550 000 человек и принудительной передаче технологий за доступ к китайскому рынку, что, по оценкам Белого Дома, ежегодно наносит американским компаниям ущерб в $50 млрд.
«Китайский шок» американские власти пытались преодолеть путем переговоров, споров в ВТО, усиленного инвестиционного контроля, тарифов и разработки собственной промышленной политики. В марте 2002 года президент Джордж Буш-младший ввел защитные меры в отношении стали. Ставки варьировались от 8 до 30% на импорт готовых металлических изделий, машин, оборудования и деталей. В результате сформировался дефицит поставок, цены на металл взлетели, что привело к потере почти 200 тысяч рабочих мест в секторе потребления стали.
В сентябре 2008 года Китай превзошел Японию, став крупнейшим держателем долга США на сумму около $600 млрд. Растущая взаимозависимость между экономиками США и Китая стала очевидной, усиливая опасения по поводу экономического дисбаланса стран. Барак Обама, ставший президентом в 2009 году, занял более жесткую линию в отношении Пекина. По его собственному признанию, сделанному в 2012 году, подотчетная ему администрация возбуждала торговые дела против Китая почти в два раза чаще, чем его предшественники.
С 2009 года Соединенные Штаты Америки подали 20 жалоб на принудительное исполнение во Всемирную торговую организацию, и каждая из них была удовлетворена, в том числе в отношении незаконных налогов Китая на экспорт автомобилей из США стоимостью более $5 млрд, а также на экспорт стали в $250 млн в год.
Обама также ввел пошлины на импортные шины и усилил контроль над китайскими инвестициями, заблокировав две сделки по рекомендации Комитета по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах (CFIUS). Его администрация также лоббировала Транстихоокеанское партнерство (ТТП) – мегарегиональное торговое соглашение, которое позволило бы Вашингтону устанавливать правила международной торговли. Китай в данном случае рассматривался как соперник, способный своим авторитетом и объемами навязать собственную волю странам АТР. Подавляющее большинство демократов как в Палате представителей, так и в Сенате неоднократно голосовали за блокирование ТТП. Протестные волнения устраивали экоактивисты, поскольку соглашение предусматривало расширение торговли ископаемым топливом. Осуждению подверглись также политические полномочия, предоставляемые корпорациям в рамках наднационального процесса урегулирования споров между инвесторами и государством. Переговоры по созданию нового торгового блока США увязли в спорах и внутрипартийной борьбе. В 2017 году избранный президент Дональд Трамп официально вывел Соединенные Штаты из этой бессмысленной гонки, положив конец восьмилетним усилиям, которые, как надеялся Барак Обама, изменят американское влияние на четырех континентах. В китайской политике Белого Дома началась новая глава - еще более ожесточенная, чем при Обаме.
В течение 2018 года администрация Трампа приступила к осуществлению ряда торговых мер, направленных на сокращение импорта, сначала нацеленных на конкретные товары (сталь, алюминий, солнечные панели и стиральные машины), а затем - специально на импорт из Китая.
Первая фаза торгового противостояния между Вашингтоном и Пекином произошла в начале лета 2018 года, когда стороны повысили тарифы примерно на $50 млрд. В сентябре 2018 года Белый дом ввел дополнительные тарифы для покрытия китайского импорта на сумму $200 млрд, на что Китай ответил введением дополнительных тарифов на импорт из Соединенных Штатов на сумму $60 млрд. Трамп попытался разрешить тарифные баталии с помощью торгового соглашения, по которому Китай обязался закупить американских товаров на сумму около $200 млн в течение двух лет, включая сельскохозяйственную продукцию. США в свою очередь обещали снизить некоторые тарифы, но пошлины на китайские товары стоимостью $250 млрд были намерены сохранить. Свою часть соглашения Китай не выполнил, в ответ на что Вашингтон объявил Пекин валютным манипулятором. Конгресс США, реагируя в основном на опасения по поводу приобретения Китаем американских технологий, принял закон, расширяющий роль CFIUS и ужесточающий контроль за экспортом высокотехнологичной продукции.
Джо Байден предпринял более решительные шаги: подписал закон, запрещающий китайскую соцсеть TikTok; сохранил все санкции Трампа в отношении китайцев, а также тарифы на сумму около $360 млрд. Также он ввел беспрецедентный экспортный контроль, который ограничил возможности Пекина получать передовые технологии, запретил инвестиции США в чувствительные отрасли, которые, как опасаются законодатели, могут быть использованы для помощи растущей армии Китая.
Программа администрации Байдена «Инвестирование в Америку» стимулировала более $860 млрд инвестиций в производство электромобилей, чистой энергии и полупроводников. 14 мая 2024 президент поручил своему торговому представителю повысить тарифы в соответствии с разделом 301 Закона о торговле 1974 года на $18 млрд импорта из Китая. Ставка тарифа на некоторые виды стальной и алюминиевой продукции увеличилась с 0–7,5% до 25%, на полупроводники увеличится с 25% до 50% к 2025 году, на электромобили – до 100%. Повышение тарифной ставки также коснулось литий-ионных аккумуляторов, природного графита и постоянных магнитов, солнечных элементов, портовых кранов, медицинских товаров. Во всех случаях повышение с 0-7,5% достигло 25-50%.
Неявная угроза
Тарифы можно рассматривать как пошлины, взимаемые со всех импортируемых в США товаров. Высокие цены на ввозимые промежуточные продукты, сырье и комплектующие создают дополнительное бремя для производственных издержек, что приводит к снижению прибыльности фирм. Второе - это рост себестоимости продукции США, которая становится выше, чем у международных конкурентов. Это снижает конкурентоспособность американских товаров и влияет на экспортно-ориентированные отрасли.
Например, тарифы, введенные США в отношении Китая в 2018 году, были полностью привязаны к внутренним ценам на импортируемые товары в США, в то время как китайские экспортеры не снижали цены на сырьевые товары. В результате стоимость товаров в портах ввоза в США выросла в соответствии с повышением тарифов. Согласно анализу Школы экономики и финансов Университета Мэсси, каждый введенный 10-процентный тариф приводил к снижению спроса на импорт на 43%.
По данным экспертов ООН, если в первой половине 2018 года США импортировали из Китая товаров на сумму около $255 млрд, то за аналогичный период следующего года объем импорта составил менее $230 млрд, что соответствует снижению примерно на 10%. В этот же период наблюдалось негативное влияние на ВВП США, Мексики, Японии, России, Ближнего Востока и Северной Африки – от 0,02 до 0,07 пункта за полгода.
По прогнозам статистического рейтингового агентства Fitch Ratings, риск возобновления торговой войны в 2025 году увеличится, если Дональд Трамп одержит победу на выборах. Кандидат в президенты заявил о возможном повышении тарифов для Китая до 60% и о введении всеобщего тарифа в размере 10% на весь импорт США. В сценариях агрессивного повышения тарифов Вашингтон столкнется с краткосрочными ударами по ВВП до 0,8 пункта. Если торговые партнеры США ответят повышением тарифов, то последствия будут больше – до 1,1. Более высокие тарифы приведут к повышению инфляции до 0,4 пункта, но только в краткосрочной перспективе. Для торговых партнеров США последствия будут сильнее в сценариях с ответными мерами, причем Китай, Канада и Мексика понесут наибольшие убытки с ударами по ВВП на 1,8 пункта в худшем сценарии.
В пику китайскому пику
На данный момент среди экономистов обретает популярность теория «китайского пика», в которой влияние Пекина терпит спад. Правительство КНР сообщило о темпах роста ВВП в 5,2% в 2023 году. Однако, как уточняют в Nikkei Asia, если измерять в долларах США, ее ВВП фактически снизился на 0,5% по сравнению с 2022 годом. Разрыв в ВВП между Соединенными Штатами Америки и Китаем значительно увеличился с $5 трлн в 2021 году до почти $10 трлн к 2023 году.
На протяжении 10 лет политика США в отношении Китая исходила из его быстрого роста. Однако теория «китайского пика» предполагает снижение мощи Пекина и требует пересмотра оборонительных мер Белого дома в сторону сотрудничества. С другой стороны, КНР всё ещё остаётся страной с большой долей аграрного населения: уровень урбанизации составляет всего 65%. При увеличении до 80% в города переедут еще 200–300 миллионов человек, что станет драйвером будущего экономического роста. В этой дихотомии действующая администрация Байдена закладывает фундамент на случай дружбы: в конце августа 2024 Пекин посетил советник по национальной безопасности США Джейк Салливан - впервые с 2016 года. Этот визит создал возможность примирительного диалога между главами стран. Камала Харрис, которая продолжит линию Байдена в случае победы на президентских выборах, пока не комментировала свою будущею политику в отношении Китая, хотя уже понятно, что торговые пошлины Трампа-Байдена вряд ли будут отменены. Тем не менее, желания крепче закрутить гайки у кандидата в президенты тоже нет: она раскритиковала планы своего соперника по дальнейшему повышению тарифов. Во время своей поездки в Индонезию на саммит стран Юго-Восточной Азии в Джакарте в июле 2024 года Харрис заявила, что Вашингтон не стремится к конфликту с Пекином. Несмотря на напряженность по поводу ситуации в Южно-Китайском море, на Тайване, взаимоотношения стран, по ее оценкам, развиваются в русле здоровой рыночной конкуренции. США, как выразилась Харрис, принципиально важно победить в технологической гонке с КНР, в то время как Дональд Трамп в пособничестве в поставках чипов Китаю «продал США».
Внутри американского общества Китай используется как стрессор. Реакция политиков определяется адаптационными возможностями всей системы и готовностью элиты к прямому столкновению. Но взаимопроникновение двух экономик, несмотря на тарифное давление и политические претензии, слишком велико: Китай является третьим по величине экспортным рынком для Соединенных Штатов после Канады и Мексики. В отчете отраслевой группы «Американо-китайский деловой совет» за 2023 год говорится, что экспорт в Китай поддерживал более миллиона рабочих мест в США. Миллиарды долларов, заработанных в Поднебесной, затем инвестируются в развитие внутреннего рынка. Очень многое будет зависеть от геополитической конъюнктуры. Даже в самые сложные времена, как например при администрации Буша-младшего, Белый Дом, сохраняя воинственную позицию, все же шел на уступки с Китаем, поскольку Америка столкнулась с терроризмом и готовилась нанести исламистам ответный удар. И даже повышение тарифов, негативный эффект которых для макроэкономики уже был рассмотрен, в своем конечном итоге направлено не на защиту американских производителей, а на укрепление доллара. В период 2018-2019 годов, когда торговая война вошла в свою горячую фазу, доллар укрепился не только по отношению к юаню, но и к широкой корзине других валют. Это, в свою очередь, обратило вспять влияние защитных пошлин США, поскольку снизило цену импорта из Китая для американских покупателей. Фактически введенные дополнительные импортные пошлины имели лишь незначительное влияние. Неопределенность в торговой политике наносит существенный урон лишь тем экономикам, где экспорт составляет большую долю ВВП. Для сравнения, экспорт товаров из США составляет лишь 11% ВВП по итогам 2022 года, в то время как у Китая - 20,7%. Даже в случае, если риторика новой администрации Белого дома будет более агрессивной, для национальной валюты она все еще будет носить позитивный характер.
Учредитель: АО «КОНСАЛТ»
Коныгин С.С.
Телефон редакции: 8 (991) 591-71-77, Электронная почта: info@repost.press